Řád rudého praporu byl zřízen během ruské občanské války výnosem Ústředního výkonného výboru ze dne 16. září 1918. Jako vojenské vyznamenání oceňoval hrdinství v boji nebo jiné mimořádné projevy vojenské statečnosti během bojových operací.

Patřil k nejvyšším vojenským vyznamenáním SSSR a byl prvním sovětským řádem. Držitel více Řádů rudého praporu nosil základní odznak řádu, následovaný druhým udělením s číslem „2“, třetím s číslem „3“ atd. Během druhé světové války byl Řád rudého praporu udělen 238 000krát.
